P2P網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)拐點(diǎn) 行業(yè)并購重組大幕拉開(kāi)
一份由網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年7月月報》顯示,網(wǎng)貸平臺P2P行業(yè)7月份正常運營(yíng)平臺數量為2281家,創(chuàng )近一年正常運營(yíng)平臺數新低;行業(yè)綜合收益率下降至10.25%,低息平臺占比持續上升。
與此同時(shí),數據還顯示,百余家成交額靠前的平臺行業(yè)占比加大,而中小平臺交易額有萎縮趨勢,包括德福財富、金金貸、中騰投資、國信君、圣奇投資、豐登寶等平臺網(wǎng)站已無(wú)法訪(fǎng)問(wèn)。
種種跡象顯示,隨著(zhù)不少中小平臺出現問(wèn)題或主動(dòng)退出,行業(yè)分化、行業(yè)洗牌已不可避免加速到來(lái)。
野蠻生長(cháng)停止之后將面臨洗牌
在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大力推動(dòng)下,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)近年來(lái)爆紅,根據麥肯錫公司發(fā)布中國銀行業(yè)創(chuàng )新系列報告。作為最重要分支的P2P理財行業(yè)的交易總額達兩萬(wàn)億元,全球領(lǐng)先。
然而伴隨著(zhù)P2P快速發(fā)展的,是不斷關(guān)于其合規性和風(fēng)險等各方面的質(zhì)疑聲,以及屢屢出現的非法集資案例。2015年的“e租寶”事件,更是把P2P行業(yè)再次推向了風(fēng)口浪尖。
今年以來(lái),監管政策的逐步收緊,P2P問(wèn)題平臺數一直居高不下。有媒體報道指出,全國P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺已達2321家,占比接近一半。一些問(wèn)題平臺已主動(dòng)發(fā)布公告稱(chēng)兌付困難,比如陷入兌付危機的人企貸于8月16日在官網(wǎng)發(fā)布兌付公告,承認提現困難。
事實(shí)上,從去年7月開(kāi)始,監管層已經(jīng)顯露出要規范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的決心。去年7月,央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》,被認為給互聯(lián)網(wǎng)金融畫(huà)了個(gè)圈——鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融朝普惠金融和小微金融方向推進(jìn)。由此,P2P也被定義為一個(gè)信息中介,而非信用中介。
今年上半年,互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治方案再次強調P2P網(wǎng)貸平臺應選擇合適銀行作為資金存管機構,更是將行業(yè)運行門(mén)檻大幅提高。
而近日銀監會(huì )再次下發(fā)的征求意見(jiàn)稿將銀行存管定為“P2P標配”后,這就否定了目前大多數網(wǎng)貸公司正在走的路,預計很大一部分平臺將面臨清場(chǎng)出局,行業(yè)新一輪洗牌在即。
截至8月10日,已有民生銀行、恒豐銀行等36家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務(wù),共有171家平臺宣布與銀行簽訂了資金存管協(xié)議,簽約率約占正常運營(yíng)平臺數量的7.85%。而其中真正上線(xiàn)銀行存管系統,實(shí)現用戶(hù)資金銀行存管的平臺只有57家,占比僅為2.62%。
“最主要的作用是隔離了用戶(hù)資金與平臺資金,避免資金池的形成以及增加了平臺挪用用戶(hù)資金的難度!本W(wǎng)貸之家負責人分析認為,監管政策趨嚴背景下,大量平臺主動(dòng)清盤(pán)停業(yè),已經(jīng)成為近期行業(yè)發(fā)展的常態(tài),這意味著(zhù)P2P行業(yè)告別了單純以高收益吸引顧客的“野蠻生長(cháng)”階段。
行業(yè)整體仍然呈現穩定增長(cháng)
盡管都感受到了資本寒冬和加強監管之下的陣陣寒意,但數據顯示,P2P行業(yè)發(fā)展并未像外界預料的那樣萎縮,交易規模仍在增長(cháng)。
零壹財經(jīng)研究院數據顯示,2016年7月,全國P2P借貸行業(yè)整體交易額約為1707億元,同比增長(cháng)125.8%,環(huán)比增長(cháng)11.4%,創(chuàng )近4月以來(lái)的最高增速。而投資者對于P2P的投資熱情沒(méi)有減少。數據顯示,7月份P2P網(wǎng)貸的投資人數也升至348.19萬(wàn)人,環(huán)比6月上升了2.93%。
在網(wǎng)貸行業(yè)成交量再創(chuàng )歷史新高的情況下,P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額隨之走高。截至2016年7月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額增至6567.58億元,環(huán)比6月底增加了5.71%,是去年同期的2.94倍。
值得一提的是,行業(yè)集中度也在迅速提升。零壹財經(jīng)報告稱(chēng),行業(yè)交易額上漲對應的是成交規模的兩極分化:百余家成交額靠前的平臺行業(yè)占比加大,而中小平臺交易額有萎縮趨勢!凹s68%的平臺在7月出現交易量下滑,考慮到大量交易額較小的平臺,這個(gè)比例保守估計應在85%以上!
與行業(yè)集中度相得益彰的,是行業(yè)的理性回歸。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )秘書(shū)長(cháng)朱明春此前介紹說(shuō),網(wǎng)貸行業(yè)在政策規范和行業(yè)自律加強的背景下,整體環(huán)境是逐漸向好的,抬高門(mén)檻,可以讓一些網(wǎng)貸平臺知難而退主動(dòng)離開(kāi),同時(shí)減緩新增平臺數量,這樣整個(gè)行業(yè)的質(zhì)量自然就會(huì )提升,收益也會(huì )回歸理性。
這意味著(zhù),P2P網(wǎng)貸行業(yè)競爭格局初步形成,而投資者也加大對優(yōu)質(zhì)平臺的投入,使得部分具備品牌優(yōu)勢的平臺能夠以較低成本獲取資金,新平臺的獲客成本越來(lái)越高,競爭壁壘已經(jīng)構建,門(mén)檻已經(jīng)在抬高。
互聯(lián)網(wǎng)金融并購重組大幕拉開(kāi)
今年以來(lái),P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整治就沒(méi)有停止過(guò),但還是有很多打著(zhù)P2P旗號,進(jìn)行非法集資、自融、詐騙等,這些問(wèn)題平臺專(zhuān)門(mén)瞄準普通投資者,因為他們的風(fēng)險意識普遍偏低,對金融行業(yè)缺乏一定的認知。
業(yè)內人士指出,當前國內P2P行業(yè)發(fā)展受到制約,主要在于個(gè)人信用體系尚未建立、缺乏有效可信的第三方個(gè)人信用評分和相關(guān)監管制度建立的落后。
因此,P2P的成熟平臺往往需要數百人的風(fēng)控團隊,既使P2P平臺的運營(yíng)成本成倍增加,一些中小型、民營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在監管加強的情況下退出的可能性仍增大。
針對P2P行業(yè)暴露出來(lái)的問(wèn)題,此次中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )制定的信息披露標準及配套自律制度中,規范了86項披露指標,對從業(yè)機構信息、平臺運營(yíng)信息、項目信息都作出了明確的披露要求。
與此同時(shí),監管格局也初步確定:央行負責監管互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù),銀監會(huì )負責監管網(wǎng)絡(luò )借貸業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù),證監會(huì )負責股權眾籌融資業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù),保監會(huì )負責監管互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。
目前,P2P行業(yè)已進(jìn)入政府外部監管、行業(yè)內部引導、企業(yè)轉型創(chuàng )新的新型治理框架和格局。有分析認為,對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言,監管落地可能加速P2P行業(yè)并購重組的發(fā)生。
事實(shí)上,今年7月,整個(gè)P2P借貸行業(yè)至少發(fā)生了8例融資或并購事件。恒大、萬(wàn)達等大型集團公司已開(kāi)始加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè),其中很大一部分集中在P2P領(lǐng)域。
火投網(wǎng)創(chuàng )始人羊萍則表示,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投資并購,在監管政策快要落地之前,將會(huì )有一個(gè)小高潮。很多人認為現在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可能亂象叢生,但危機也帶來(lái)機遇。一些資方認為,行業(yè)的問(wèn)題和弱點(diǎn)已經(jīng)充分暴露,有利于更好評估價(jià)值、評估風(fēng)險。
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